Care dintre ele câștigă mai mulți bani?

După creșterea ratelor dobânzilor în luna mai pentru termene fixe tradiționaleiar după ce a ieșit la iveală cifra ridicată a inflației lunare, a izbucnit dezbaterea în rândul economisitorilor dacă este convenabil să apelăm la acest instrument de economisire, sau dacă termenul fix UVA este încă mai convenabilcare este cea care se ajustează pentru indicele preţurilor din economie.

Este că acum randamentele depozite la minimum 30 de zile oferi 48% rata anuală nominală (TNA), cu aproximativ 200 de puncte de bază mai mult decât precedentele 46%. Acest procent reprezintă un venit de 4% pe lună.

Această cifră plătită de pierderi tradiționale pe termen determinat față de ultimele date oficial al indicelui prețurilor de consum (IPC), care era de a în creștere cu 6% în aprilie.

Prin urmare, cu aceste diferențe notorii, mulți economisitori se întreabă dacă este încă convenabil să fie poziționat în UVA pe termen fix, care este cea care asigură un venit similar cu nivelul inflaţiei înregistrat în ultimele 45 de zile până la data plasării plus prima de 1%.

Sau, dacă este timpul să apelați la depozite traditionale, după creșterea recentă a dobânzilor și cu speranța că prețurile din economie se vor modera în următoarele luni.

Rata lunară de 4% oferită acum de un termen fix tradițional este încă sub nivelul de 6% oferit luna aceasta de termenul fix UVA.

Este timpul pentru termenul fix tradițional?

Potrivit ultimului Sondajul așteptărilor pieței (REM), publicat de BCRA zile în urmă, economiștii se așteaptă la o inflație de 4,4% pentru luna mai. Și pentru lunile următoare o încetinire a prețurilor să ajungă 4,2% în iunie și 3,9% în iulie.

Cu acest scenariu, cel rate fixe UVAa căror perioadă minimă de rezervă este de 90 de zile, ar fi furnizarea a Rata lunara de 6,3%. luând perioada mai și iunie, iar în iunie ar scădea doar la un echivalent de 5,17%.

Un nivel care depășește 4% pe lună oferit de termenul tradiţional determinat.

„În prima instanță, aceste randamente tradiționale pe termen fix sunt localizate de sub așteptările inflaționistedin proiecțiile optimiste ale REM și cu atât mai mult în comparație cu cele pesimiste, dacă se iau în considerare așteptările constituirii unui plasament acum în mai sau luna viitoare”, spune Andrés Méndez, directorul AMF Economie, pentru iProfesional.

Mai presus de toate, dacă se ia în considerare estimări pesimiste referitor la poate exista o inflație lunară de 5% în mai și iunie.

Randamentele unui termen fix UVA vor tinde să depășească cele mai pesimiste estimări ale inflației cu o anumită marjă. Chiar dacă evolutia pretului tinde să încetinească față de recordurile ridicate din martie și aprilie, aceste plasamente ajustate pentru inflație încep acum să capteze creșterile înregistrate în aprilie, garantând 6,26% în cele 30 de zile până la jumătatea lunii iunie”, rezumă Méndez la iProfessional.

Când se compară randamentele estimate pentru UVA și depozitele tradiționale la termen pentru următoarele 12 luni, acestea sunt echivalate

Randamentele estimate pentru UVA și termenele fixe tradiționale pentru următoarele 12 luni sunt egale cu aproximativ 60% pe an.

Ce se poate întâmpla cu termenele fixe într-un an

Când se analizează o perioadă mai lungă (12 luni) Pentru aceste investiții trebuie luată în considerare inflația proiectată de economiști în REM, pentru a estima randamentul posibil al UVA pe termen determinat, care, în acest caz, se poate apropia de 60%.

O figură localizată chiar sub rata anuală efectivă (TEA)care este referința pentru un termen fix tradițional deoarece măsoară randamentul real obținut cu un plasament pe un an întreg, dacă capitalul inițial investit plus dobânda este reînnoit lunar.

Astfel, noul TEA înființat arată că câștigul în a termenul fix tradițional poate ajunge la 60,1% pe ancare echivalează cu o chirie lunară de a 5%.

„Cu o rată anuală efectivă de 60,1% pentru depozitele cu amănuntul, totul indică faptul că „prejudiciul” pe care se preconizează că le vor avea va dura până în prima jumătate a anului 2022, dar nu va fi de o amploare similară în următoarele 12 luni”. el spune. Mendez.

Pe scurt, potrivit analiștilor, Într-un an întreg, s-ar înregistra un echilibru virtual între proiecțiile IPC național, performanța de UVA pe termen fix și noile rate minime ale dobânzii ale termen determinat tradițional.

Randamentele termenelor fixe UVA sunt în ton cu supraîncălzirea inflației lunare din ultimele luni.

Randamentele termenelor fixe UVA sunt în ton cu supraîncălzirea inflației din ultimele luni.

Cea mai bună investiție: pe termen fix tradițional sau pe termen fix UVA?

A propus diferitele scenarii pentru termene fixe tradiționale și UVAiProfesional a consultat diferiți analiști despre care dintre cele două alternative o consideră mai atractivă, într-un moment în care activele în dolar și acțiuni oferă profituri mai mici decât plasamentele în pesos.

Pentru Sebastian Menescaldi, economist și director asociat al Eco Go, o rată a dobânzii de 48% pe an, ceea ce reprezintă 4% pe lună, „practic egal cu inflația asteptat in iunie.

Deși avertizează că, dincolo de prognoze, „există o rata neașteptată a inflațieide aceea el UVA pe termen fix este mai atractiv în acest caz pe termen scurt, pentru că există riscuri în economie. Ar trebui văzut ce se întâmplă în a doua jumătate a anului cu prețurile”, spune el.

Adică, pentru Menescaldi, mesajul lui Banca Centrală „este contradictorie, pentru că spune că inflația încetinește, dar în ciuda faptului că crește dobânda, lucru pe care ar fi trebuit să facă înainte. Astfel, aceste creșteri homeopate ale ratei care se potrivesc cu inflația nu generează nimic, ci costuri, deoarece fug din spate la prețuri. De aceea, nu o văd o măsură bună”.

În acest fel, Isaiah Marine, economist de la Econviews, spune iProfesional că așteptările „s-au deteriorat iar recentele creșteri ale prețurilor înrăutățesc imaginea, deoarece mulți economiști prevăd deja o inflație peste 70% în decembrie”.

În opinia sa, în În următoarele luni, este de așteptat o moderare a ratei inflației comparativ cu martie și aprilie, dar „este deja mai probabil să fie în jur de 5% pe lună. Prin urmare, În acest context, creșterea ratelor la termen fix are gust putin”.

Creșterea ratei dobânzii a termenelor fixe tradiționale din primele zile ale lunii mai la 48% pe an, echivalează pe termen scurt cu un venit de 4% pe lună.

Creșterea ratei termenelor fixe tradiționale la 48% pe an, echivalează pe termen scurt cu un venit de 4% pe lună.

Conform calculelor lui Marini, cu o rată nominală anuală de 48%, cel randamentul efectiv al unui plasament tradițional de 90 de zile este de 11,84%față de 11,34% oferit înainte de creșterea anunțată în mai.

Între timp, el estimează că cel Termenii fixe UVA pot ajunge să producă între 14% și 15% acumulate în următoarele trei luni.

În mod similar, dacă orizontul de investiție ar fi de un an, termenul fix tradițional va ajunge să piardă în fața UVA”conchide Marini către iProfessional.

Și avertizează: „Dacă inflația continuă să fie mai mare decât se aștepta, piața va reacționa cu o ajustare puternică a așteptărilor. vorbim de o creștere anuală a prețurilor cu 75%”.

Deocamdată, „speranța” mai multor analiști și economisitori este că inflația se va modera de la jumătatea anului, iar acolo va trebui comparată cu rata dobânzii de la acea vreme pentru a ști dacă un termen fix UVA sau un fix tradițional. termen.-

.

Add Comment